StubHub(STUB.US)成功募资8亿美元IPO，上市首日股价下跌6.4%

XM外汇官网APP获悉，功募Stubhub Holdings(STUB.US)在其首次公开募股(IPO)中募集了8亿美元，资亿但上市首日股价下跌6.4%。美元这家位于纽约的上市首票务平台于周三收于每股22美元，抹去了早盘小幅上涨的日股涨幅。其周二以每股23.50美元的价下价格发行3400万股，发行价区间在22至25美元之间。功募根据发行后流通股计算，资亿公司市值约为81亿美元。美元

在美国IPO市场走势强劲的上市首背景下，自9月1日劳动节假期以来，日股已有约53亿美元的价下资金被募集（不包括特殊目的收购公司等金融工具）。例如，功募Klarna Group Plc和Figure Technology Solutions Inc.的资亿股价均保持早盘的上涨。公开资料显示，美元StubHub的股票发行获得了数倍的超额认购。

StubHub自2022年起寻求上市，最初计划通过直接上市以实现130亿美元的估值。但在2023年因泰勒·斯威夫特的“时代”巡回演唱会门票销售激增后，该公司曾尝试上市但最终推迟。今年4月，美国实施了一系列新的关税政策，市场波动加剧，公司再次延缓上市计划。

成立于2000年的StubHub长期专注于二级票务销售，尽管近年开始拓展新票销售领域，但新票销售占比依然较小。本月，该公司还宣布与美国职业棒球大联盟达成多年合作，以共同提供比赛门票。

财务数据显示，截至6月30日的六个月内，公司营收达8.279亿美元，净亏损7600万美元，去年同期营收为8.035亿美元，净亏损2400万美元。在同期，商品销售总额（包括费用及卖家收益）增至44亿美元，较去年的39亿美元有所增长。

目前，美国相关监管机构和立法者正加强对票务行业的审查。根据报道，美国联邦贸易委员会正在调查Live Nation旗下的Ticketmaster，该公司是否采取了足够的措施来阻止非法的机器人票务转售。Ticketmaster否认存在违规行为，并准备进行辩护。

白宫在3月发布了一项票务行政命令，要求相关机构在9月底之前提交合规报告。此外，美国司法部和多个州的总检察长已提起诉讼，试图拆分Live Nation与Ticketmaster，该案将在3月开庭。参议院目前正审议一项禁止转售商宣传未持有门票的法案。

公司的联合创始人及首席执行官埃里克·贝克表示，该公司一直在倡导《更好在线售票法案》(BOTS Act, 2016)，主张“门票应通过开放的渠道进行安全、可靠和民主的分发”。

公司的股权结构也反映了贝克的战略布局：2007年，StubHub以3.1亿美元被eBay收购，贝克随后离职创办了欧洲公司Viagogo；2019年Viagogo同意以40.5亿美元收购StubHub，交易在次年完成，2022年两家公司合并后获得监管批准。

股权结构显示，贝克持有4.2%的A类股份，此外其B类股份每股享有100票表决权，发行后总投票权达88.3%。其他主要股东包括预计持股22.1%的Madrone Partners LP、预计持股11.1%的WestCap Management、预计持股7.9%的Bessemer Venture Partners，其中Madrone和Bessemer拥有董事会席位。

此次IPO由摩根大通和高盛主办，其他十多家银行亦参与其中，公司股票在纽约证券交易所上市交易。